ConfiRes: la cronaca da Firenze, 28/2/2013

Vi racconto dell'evento nazionale sui confidi ConfiRes (organizzato da Res Consulting con l'Università di Firenze, e annunciato qui) al quale ho partecipato ieri a Firenze presso la bella aula magna dell'Università. E' andato molto bene, come adesioni (più di 200 presenti e più di 300 in streaming) e come discussione. Il sottotitolo, del resto, era provocatorio "Confidi, ultima chiamata".
La mattina è stata introdotta e presieduta da Lorenzo Gai, che ha riassunto le questioni calde del settore confidi, e le criticità da affrontare.

Antonia Ferraris di Ceglie (Banca d'Italia) ha rappresentato la situazione del settore confidi con i dati Centrale Rischi al 31/12/2012 e di Patrimonio regolamentare al 30/9/2012. Le garanzie nel 2012 sono in flessione, come stock, e al loro interno cresce la quota di esposizioni deteriorate (18,7% del totale). Il patrimonio di Vigilanza a fine settembre risulta in alcuni casi di poco sopra il minimo regolamentare, con il conseguente rischio di congelamento della nuova operatività. Anche diversi confidi che operano con fondi monetari hanno sbattuto contro il muro dell'incapienza del cash collateral che blocca in maniera ancora più immediata le nuove pratiche (respinte dalle banche convenzionate fino a reintegro del cash collateral). Questo è un esempio di rischio strategico, che affiora pur in una situazione di rischio di credito sostanzialmente plafonato.
Mi sono annotato due altri spunti: (a) l'auspicio espresso per un maggiore coordinamento delle azioni pubbliche per il credito alle Pmi (Ferraris ha citato l'esempio della Business Bank nel Regno Unito come agente di coordinamento); (b) l'invito ai confidi a dotarsi di strutture più snelle ed efficienti, attente all'adeguatezza del pricing e alle sinergie di sistema, con modelli di governance scevri da ridondanze.
Riguardo all'evoluzione del quadro normativo, Banca d'Italia (mia impressione) prende atto dei ritardi nell'attuazione del secondo decreto correttivo al DL 141/2010. Le incertezze sul prossimo governo inducono a mettersi calmi, è difficile che la situazione si sblocchi. Ferraris comunque ha ribadito l'attenzione di Banca d'Italia per le possibili disfunzioni del nuovo doppio regime di controlli sui confidi (vigilati vs minori) per gli spazi di arbitraggio regolamentare.
Fabio Petri (per AssoConfidi) ha ricordato le specificità (e l'importanza) del nostro sistema della garanzia e i suoi punti di forza rispetto a canali alternativi di sostegno creditizio alle Pmi (maggior leva sui fondi pubblici, connubio con assistenza finanziaria e capacità di contenere le sofferenze). Non ha però sottaciuto le criticità che interessano oggi i confidi, oberati dalle esposizioni a rischio crescente trasferite dalle banche, meno aiutati dalla contribuzione pubblica e frenati nello sviluppo e nella redditività. Petri ha ribadito la necessità dell'aiuto pubblico, ma entro nuovi modelli di sostenibilità capaci di reggere al calo dei contributi, alla domanda di professionalità e all'adempimento senza sconti alle richieste della Vigilanza. Per questo serve una filiera della garanzia più compatta, alla quale si sta lavorando. Ha infine stigmatizzato la soglia dei 75 milioni come troppo bassa in molte realtà che non possono reggere i costi della Vigilanza.
Salvatore Spagnolo (Ernst & Young) ha trattato gli assetti organizzativi e di controllo e la risk governance nei Confidi. Riassumo la curata relazione in questo tweet:

Il mio intervento l'ho scritto sabato, di getto, ho aggiunto una chiusura dopo aver rivisto Benigni in TV la sera prima che leggeva Dante in piazza a Firenze. Telegraficamente, ho parlato di modello unico dei confidi in 4 tesi: un unico modello normativo (solo vigilati), un arricchimento dell'offerta (consulenza continuativa, finanziamenti soci intelligenti e supporto ad ABS di prestiti a Pmi), riordino aiuti pubblici (distinguendo quelli straordinari e compattando quelli ordinari su poche piattaforme), sistema confidi unito e vitale (e con un'unica associazione di rappresentanza). Lo devo trascrivere e lo metterò lunedì sul blog (linkerà anche il video).
Luciano Sassetto (Artigianfidi Vicenza) e Vittorio Rigotti (API Veneto Fidi) hanno illustrato l'esperienza di collaborazione tra le loro strutture sancita nel contratto di rete "Rete Fidi Nord Est". Hanno raccontato con concretezza e buon senso come hanno scoperto di avere strutture con valori condivisi e punti di forza complementari. Su quello hanno costruito la collaborazione che riguarda la valutazione del credito, il co-sourcing  servizi generali (OK) ma anche roba più impegnativa, come la riassicurazione reciproca delle garanzie e l'apertura di una filiale a Padova con marchio Rete Fidi Nord Est. Insieme, hanno agito su vari fronti di razionalizzazione, presentandosi insieme a trattare le convenzioni con le banche  e con gli enti pubblici. Insieme hanno deciso che alcune non valeva la pena tenerle aperte (troppo lavoro per poco risultato) e le hanno potate. Interessante. Per maggiori informazioni cercate su Google, c'è una buona copertura.

E' stata la volta della banche. Hanno parlato le maggiori (in sala erano presenti altri esponenti di gruppi grandi e medi e di banche locali).

Bruno Bossina (Intesa Sanpaolo) ha parlato del sistema di rating interno applicato alle Pmi. Il gruppo Intesa Sanpaolo ha ricalibrato le procedure validate nel pre-crisi e, dopo ri-validazione della Vigilanza, le ha portate sul mercato. Il succo della revisione sta nel rafforzamento degli elementi di valutazione qualitativi (ad esempio, l'esperienza passata dell'imprenditore nell'uscire bene da periodi di crisi). Il nuovo sistema di rating ha consentito di aumentare di molto la platea delle aziende con rating investment grade, e quindi la banca ha "creato" domanda di credito andando a proporre estensioni di fido in maniera mirata, il tutto con un minor assorbimento di capitale regolamentare e condizioni di tasso più vantaggiose. Questo il dato tecnico. Più in generale, Bossina ha sottolineato come la sua banca si aspetti molto dai confidi per sprigionare i benefici per le imprese del nuovo approccio al credito basata su diagnosi corretta e robusta del rischio, giusto prezzo (con logiche EVA), dialogo e trasparenza reciproca, proattività degli interventi (espansivi e presumo protettivi) e tempestività delle risposte.

Per Unicredit ha introdotto Roberto Remondi che ha commentato la situazione difficile della qualità del credito, ponendo in evidenza i problemi delle imprese declassate rispetto ai requisiti di accesso al Fondo centrale, che non possono rinnovare quel tipo di copertura e avrebbero bisogno di garanzie alternative con requisiti meno stringenti (chiaro l'invito ai confidi che dispongono di altri fondi). Emanuele Giovannini ha descritto il sistema di rating confidi sviluppato in Unicredit a fini gestionali, per ora, con l'aspettativa di farselo validare da Banca d'Italia a fini regolamentari. Il sistema si basa su un processo di valutazione qualitativo e quantitativo (dai bilanci e dalle informazioni di corredo su composizione del portafoglio garanzie e del patrimonio). Il sistema di rating produce una LGD confidi, che viene applicata alle imprese beneficiarie della garanzia in sostituzione della LGD azienda. Sulla media delle classi di rating confidi, la loro garanzia riduce di quasi il 30% la LGD azienda, per i confidi tripla A la riduzione arriva a più di 2/3, e tutto si ribalta su una minor perdita attesa. Unicredit, con questa innovazione, vuole anche lanciare ai confidi un segnale che incentivi strutture più robuste e ben organizzate.

E' stata poi la volta degli enti sostenitori.

Claudia Bugno (MiSE) ha ben inquadrato le recenti modifiche della normativa e dell'operatività del Fondo centrale di garanzia (come saprete, ne presiede il Comitato di gestione). Ho colto un suo impegno determinato ad assicurare la funzionalità di questo importante strumento, e a promuovere le innovazioni necessarie per renderlo ancora più efficiente, tra cui una nuova piattaforma tecnologica che faciliti la verifica degli obblighi di documentazione e riduca i casi di revoca della garanzia per difetto di carte. Ha parlato del decreto sulle garanzie di portafoglio che dovrebbe essere pronto per l'emanazione (attesa nel giro di poche settimane). Al riguardo ho segnalato che a stretto giro servirebbe un chiarimento sul suo trattamento di Vigilanza, in collaborazione con Banca d'Italia. Sul fronte delle sezioni speciali cofinanziate (fund raising) sono in corso lavori nei tavoli di concertazione MiSE-Regione e c'è stato un abboccamento con ABI. Il Comitato di gestione dà molta importanza alle procedure di trasparenza delle operazioni agevolate dal Fondo, e ha appena deliberato un documento che le disciplina.

Ha fatto da discussant Roberto Gaido (Eurofidi) in rappresentanza del principale "cliente" del Fondo centrale: Eurofidi pesa 1/3 in termini di volumi su una popolazione di banche, confidi e altri intermediari molto numerosa. Gaido ha naturalmente sollecitato misure volte a mantenere a regime questa macchina che assicura alla sua società un flusso di lavoro importantissimo. Tra queste, il ripristino della percentuale massima di controgaranzia al 90%, l'allentamento dei requisiti di accesso per recuperare imprese non bancabili, l'accorciamento dei tempi di evasione delle richieste di intervento. Ha infine precisato che il Comitato di gestione ha chiarito che ritiene contro-garantibili le garanzie non mutualistiche (ad esempio quelle sostitutive di depositi cauzionali) purché assistano obbligazioni "di dare" e non "di fare". 

Mi accingo a concludere (l'evento è stato ricco). Ha chiuso Roberto Calugi (Consorzio camerale e CCIAA Milano) parlando della recente ricerca sui confidi lombardi che conferma a livello territoriali molte delle ipotesi di giudizio emerse durante la giornata. Vi rinvio a questo post per delucidazioni.

La sessione pomeridiana è stata presieduta dall'AD di Res Consulting Gianluca Puccinelli, che ha spiegato la scelta del sottotitolo ("ultima chiamata"), dando un'ulteriore sferzata alla platea nel caso avesse pensato che si scherzasse a proposito di cambiamenti indifferibili. L'organizzazione è stata come sempre molto curata.

Sono tornato con un'impressione positiva, non soltanto per aver rivisto molti amici e conoscenti (mi spiace di non aver avuto l'occasione di scambiare due parole con tutti). Sembra che il partito del cambiamento sia sempre più forte nei sondaggi. Anche il clima post elettorale ha fatto la sua parte nel convincere che non ci si può arroccare sull'esistente.