Dal ns. quasi omomimo aleablog.com riprendo il link al paper di Antje Berndt e Anurag Gupta su "Moral Hazard and Adverse Selection in the Originate-to-Distribute Model of Bank Credit". Dati alla mano, gli autori dimostrano che i prestiti venduti sul mercato secondario, nei tre anni dopo la cessione rendono meno degli altri prestiti bancari con una differenza negativa tra l'8 e il 14% annuo. Se ne deduce che lo sviluppo di questi mercati può essere socialmente indesiderabile. Per sanare i problemi di selezione avversa e azzardo morale, propongono di limitare le vendite di prestiti, aumentare l'informativa, e istitutire un mercato regolamentato con una clearing house.
Luca
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