Non si esce dalla crisi con la finanza colabrodo

Con questo post tento un passo avanti nella riflessione sulla finanza delle piccole imprese.
Pare che nel 2011 non debba succedere niente di nuovo. Si procede con i programmi e gli interventi impostati nei due anni precedenti: Fondo centrale potenziato, moratoria, avvio dei confidi 107, più la costellazione di misure locali. Si va avanti sulle vie tracciate perché non ci sono pressioni che inducano a cambiare rotta.
Al tempo stesso avverto una preoccupazione crescente: i programmi incentrati sul sostegno alla liquidità attraverso il credito potrebbero diventare insufficienti, o inefficaci, o insostenibili.

Le banche hanno accumulato una massa di esposizioni, e il loro patrimonio le ha rette e le regge tuttora. Però la pesantezza del carico comincia a farsi sentire. I confidi ne reggono una parte crescente. Negli ultimi due anni, si sono sviluppati rendendo il servizio, nobilissimo, del Cireneo. E' un'attività in perdita, la si può svolgere se qualcuno si prende una parte del rischio o ripiana le perdite.
Per quanto si insista sul fatto che crediti prorogati e garanzie vanno soltanto ad aziende affidabili in temporanea tensione, è inevitabile che una percentuale importante di questi crediti e relative garanzie passi ad incaglio o a default. Potremmo toccare il picco quest'anno, o il prossimo. Spero di sbagliarmi. Inoltre, ci sarà da supportare questa massa crescente di mutui-liquidità e linee di credito con patrimonio, garanzie, funding agevolato. Non soltanto serviranno risorse per le nuove erogazioni, ma anche per reintegrare la copertura di quelle in essere che sono prorogate e/o subiscono un deterioramento.
Sappiamo già che le risorse pubbliche, da spartire tra nuova operatività e ripiano delle perdite sul pregresso, non basteranno. Finiranno prestissimo se banche e confidi correranno a scaricare rischi prima che finisca la torta dei contributi e delle garanzie pubbliche.
Siamo ad un bivio. Dobbiamo scegliere tra due modi di essere: (1) aspetta e spera e (2) fa' qualcosa subito.
L'aspetta e spera prolunga una situazione colabrodo, nella quale andremo avanti per qualche mese ad operare con un'alta dispersione di risorse per poi arrivare al collasso del sistema. I fondi pubblici sosterranno molte imprese cui servirebbero terapie urto ma non vengono risanate; in parte beneficeranno imprese che non ne avrebbero bisogno, ma proprio per questo riescono ad ottenere gli aiuti più facilmente; le loro banche risparmieranno capitale.
Il fa' qualcosa subito non è una ricetta semplice, economica e di sicuro successo come quelle di Benedetta Parodi. Uno decide di fare qualcosa, senza sapere precisamente cosa, perché si ribella all'idea di aspettare e sperare. Questo è l'impulso iniziale, poi le cose da fare si trovano subito. La prima cosa da fare è andare nelle aziende, una per una. Non dare soldi senza un controllo di come vengono gestiti, spiegando all'imprenditore che lo si fa per farlo lavorare meglio, per dargli un futuro, o per farlo uscire dal mercato senza compromettersi. Andando in azienda ci si scontra con problemi che l'azienda non può risolvere da sola: accesso a tecnologie o mercati nuovi, settori in crisi, committenti che non pagano, costi a perdere per adempimenti inutili, servizi pubblici o professionali di pessima qualità, ecc. Ma se un soggetto organizzato, rileva questi problemi e li studia, li rappresenta alla pubblica opinione e alla politica, allora si può cercare di risolverli cambiando le leggi, gli incentivi, le infrastrutture, i servizi.
Facendo il business point mi è venuta un'idea bizzarra: se avessi i soldi, e i collaboratori, invece che aiutare l'impresa a fare i salti mortali per superare il fine mese senza sconfinare sul fido, le darei un bel finanziamento stabile (un apporto al capitale, un subordinato, dipende). Col ricavato, faccio subito azzerare lo scoperto di c/c, e poi mi faccio delegare il controllo di gestione e il cash management. Quanto devi prelevare per le spese familiari? A quel cliente che vuole sconti assurdi e non paga mandiamo una lettera dell'avvocato? Perché non programmiamo meglio la produzione ed evitiamo di tenere un magazzino pletorico? Quell'investimento è proprio indispensabile? Che cosa succede se andiamo in banca a presentare un piano di risanamento perché i debiti sono troppi? E via discorrendo.
Un lavoro eroico, ma utilissimo. Come me lo faccio pagare? Come compenso professionale, e con la remunerazione del finanziamento. Oggi i costi per i servizi amministrativi e finanziari non sono bassi, anzi. Se razionalizziamo i servizi con un'informatica migliore, e riqualifichiamo i consulenti, l'impresa non verrebbe a spendere molto di più. Al contrario, ci guadagnerebbe, eliminando gli sprechi della finanza colabrodo, gli interessi di mora, le spese per insoluti, le commissioni trattabili, le consulenze inutili.
E' meglio mettere i soldi nell'impresa (come fa un socio) quando possiamo ancora raddrizzare la rotta, oppure immobilizzarli o perderli (come fa un garante) quando ormai è andata? Nel primo caso, all'inizio ci vogliono più soldi, ma non è detto, se pensiamo a quanto dovrebbe costare, con i rischi di oggi, una garanzia pluriennale a prima richiesta, tra commissioni e patrimonio.
Ho parlato in prima persona, ma io questa cosa, che non è altro che il business office con in più un apporto di finanza, non la posso fare da solo. A qualcuno interessa approfondirla? Stampa questo post